自是宋江避入王府，数日不出；待痊愈时，吴用引梁山众好汉并许多文官武将、乡间父老，一起入王府会见，再三恳请宋江即位；又有各方多献瑞兆，尽言宋王当饯位，以讨魏贼。宋江听了，并无一字相从。这夜，吴用却入庞统府邸，密谋道：“凤雏先生，连日多方劝说，我家公明哥哥只是不从。我想哥哥生平，最听凤雏先生话；今日尚请先生进一言。”庞统叹道：“加亮，眼见汉室衰微，魏失人德，这天下之势，早晚便要归宋；公等兄弟，却为何这般着急，不肯等待时日？”吴用道：“只恐名分倘不早定，颇生异心。却还烦先生辛苦。”庞统看他意思如此，知自己亦无力挽回，摇头道：“此事若有不好，某却成了罪人。”遂在朝堂之上，进言宋江道：“大王恩威盖世，又群下皆有劝进之心，不可违背众意。便择吉日，登基可也。”宋江道：“既凤雏先生亦如此说，我便权从。公等文武，可再如前番相助，共灭魏贼，安定四海。”众皆山呼：“万岁！”却看谯周起道：“自顾朝代相替，或如尧舜禅让，或如汤武征伐。今大王欲伐乎？欲禅乎？”宋江道：“先生以为当如何？”谯周道：“倘是取汉代之，则当禅让，惜如今汉朝无主，无人可禅；倘取魏代之，自当征伐，然又非旬日可得。”宋江听了，呵呵笑道：“此话却是不假。然以某看来，天下本非一人天下，谁个有能，谁个便取了去。先生以非汤武之伐，即尧舜之禅；我却以如今当比秦失其鹿，群雄并竞；便汉高祖夺天下于楚，又岂有效法先人？既有诸君推戴，我便自即皇位，只要使四海归一，百姓安居，又何必守旧？如曹丕之辈，内怀不堪，欺凌孤寡，狗窃皇位；战战兢兢，却欲把表面文章，作得冠冕堂皇，徒惹天下人笑也！”谯周闻言，不由一愣；梁山兄弟一起欢呼：“哥哥说的甚是！”便庞统、彭羕，亦不禁微笑。
当夜，庞统复密谓宋江道：“大王既决议称帝，须防天下不平之心。西川刘循、刘阐，皆汉朝宗室；当初大王随刘备进川，两下杀伐，便有嫌隙；后虽同盟灭备伐魏，旧怨难平；更兼彼据益州，与我汉中、巴郡两处，犬牙交错；倘闻大王称帝，心生异志，不可不防。”宋江道：“如何应对？”庞统道：“魏军盘踞河北，是当前大敌；可以退为进，先将巴郡交还刘循。彼若受之，则无名再图我；一面分遣精兵回汉中，加强守御；则二刘纵有异志，不能动我大局。待平魏后，自然无事。”宋江赞道：“先生之言甚好。”
次日，吴用入道：“哥哥今既决大计，则众家兄弟，如何分封，却当计议。”宋江道：“我既称皇帝，众兄弟各封王爵，如何？”吴用笑道：“哥哥错了。梁山兄弟数十人，岂有王爵如此泛滥？以某看，卢员外独霸山东，拥兵数万，自然须封王；却不可封齐王；改封赵王，令他征讨河北为佳。”宋江大喜道：“加亮此计甚妙。”吴用又道：“却可封董平兄弟为齐王，令彼引一军东进，助卢员外北伐。”宋江道：“他两个原本在山东便是一路，今若汇合，怕有差池。”吴用道：“哥哥多虑。董平兄弟是何等样人，岂肯屈为他人所驱？所以用封他齐地之爵，正为此也。”宋江道：“虽如此，董平兄弟在五虎将中，排序居末；若亦封王，则林冲、秦明一班兄弟如何？”吴用跺足道：“哥哥于登基时，能不法古人征伐禅让；如今这般时候，却还要拘泥那石碣上天罡地煞排序！”宋江正色道：“加亮，我等一百八人入汉，共创大业；这梁山上情分，却是丢不得。董平兄弟便封为公可也。”吴用道：“如江东李俊兄弟，交州柴大官人，如何分封？”宋江道：“李俊兄弟封宁公，柴大官人封广公，如何？便是加亮，某亦欲封公。”吴用道：“王公之爵，皆镇地方所用。某扶哥哥大业，却是不要这等虚誉。”宋江道：“凤雏先生教我让巴郡与西川二刘，加兵提备；加亮以为如何？”吴用道：“哥哥称帝，天下最患，除曹魏便是西川二刘；严加提防，是也。然既如此，何必再将巴郡让他，以资敌人？巴郡依山临江，地势险要，我梁山经营十年，日后取川正是要冲；若让与二刘，则西川相联，我军再难轻入。不可与之。今刘湘一军，尚在弘农；可令青面兽杨志引一军，就近监督。再教巴郡、汉中两路，各自防备便可。”宋江从之。庞统闻宋江终不割巴郡与二刘，心头自叹，亦不多劝。宋江只顾筹备登基之事。
到汉新平六年，魏黄初三年二月，便于洛阳城外，筑起高台，整设銮驾。两边文武排列，四周军民环绕。宋江穿戴龙袍龙冠，昂然登台，祭告天地道：“汉室衰亡，祸乱迭起；盗贼蜂拥，奸雄割据；使九州百姓，民不聊生，由是知天数已尽，故曹魏篡逆，遂成其谋。然屠戮君主，荼毒人民，其恶也甚，岂天授其罚？今皇帝宋江，出身布衣，然屡经行伍，除暴安民。得天庇佑，遂有天下；民心所向，岂敢推辞？汉为魏篡，魏无人德，遂立大宋，以抚四方，以拯万姓。临台告祭，祈天勿弃我民，永绥历服！”
祭告毕，教“魏王”曹植，奉上皇帝玺绶那传国玺，被曹丕带走洛阳；如今这方玺，是金大坚用蓝田良玉，精心雕琢而成，却也十分精美。宋江受了玺绶，高声道：“既蒙众人推戴，江不敢自谦；惟其登基之后，当尽早讨平魏国，使天下刀枪入库，马放南山，百姓皆得安居饱暖，勿再为乱世流离！”话说出，众山呼万岁。原来洛阳一带，虽是汉朝都城所在；自董卓来，多经战乱；且汉朝衰落多年，前番曹丕强行禅让之典，亦不过做了闹剧；如今宋江自封天子，倒还来的畅快。改元保义。定都洛阳，册马云禄为皇后，宋安宁为皇太子，宋清为皇弟，宋安平为皇侄，自不消说。
宋江却传旨意，汉朝虽为魏灭，思四百年恩惠于民，故寻偏僻宗室，存祖庙祭祀，以王爵等；曹植仍为魏王，与河北魏朝，各相左右。再晋刘循为蜀王，士燮为越王，公孙渊为燕王，马超为秦王，卢俊义为赵王。又封柴进为广公，李俊为宁公，董平为齐公，庞统为楚公。共是六王四公之爵。再遣人册封孟获为南蛮文武大王，妻祝融为火德王后。许其永镇南中，更赐许多礼品。
又封文武官衔：以庞统为丞相录尚书事兼督天下军事，吴用为大司马，卢俊义为大将军领冀州牧，公孙胜为国师。刘循为益州牧，刘阐为蜀郡太守，公孙渊为幽州牧，士燮为交州牧，马超为骠骑大将军，马岱为镇西将军领西凉太守，柴进为镇南大将军领广州刺史。林冲为车骑将军荆州牧，秦明为骠骑将军，董平为车骑大将军领青州牧，李应为左将军兖州牧，宋清为巴郡太守，裴宣为汉中太守，花荣为右将军，武松为前将军，杨志为后将军，朱武为军师将军领司隶校尉，孙立为征西将军雍州牧，朱仝为征东将军，雷横为镇东将军，徐宁为征南将军，廖立为镇南将军。其余好汉，亦各封将军之号；那汉时官员，谯周、费诗、彭羕辈俱为大夫、尚书、侍中等，又有庞统荐举旧识大贤孟建、石韬、崔州平，便为三公。且仿复周制，于王之下，分设公、侯、伯子、男五等爵位。庞统、柴进、李俊、董平四人为公，吴用、林冲、马岱等为侯，秦明、花荣、彭羕等为伯，子男之下，共约百人。使者四出，冠盖飞驰。这一般加官进爵，自是人人欢喜。
江既登皇位，大赦天下；又因兖州、豫州、司州三处，迭经战乱；遂减今岁赋税三分。一面诏令曰：“魏贼曹丕，父本汉臣；篡位弑君，罪不容诛。今苟延河北，欲逃天罚；朕当亲率六军，擒以正法。”因征战多时，粮草消耗甚多，军中精锐，亦有减损；新征之兵，不能习战，故不即进。先遣齐公，骠骑大将军董平，引一万精兵，赶回青州，与赵王卢俊义合兵，从东进军河北。暗地里嘱咐董平，只待赵王卢员外移兵河北，则山东之地便尽属齐国，那时封为齐王也不难。宋江自与庞统、吴用等，在洛阳整顿兵马，囤积粮草，预备渡河。一面教三公修整洛阳宫室，抚慰百姓，并使前将军武松，引一千精兵，往荆州将皇后、皇太子和国师公孙胜接到洛阳。又使青眼虎李云，改建金銮殿，监造太庙。一番动作，皆如天子气象；麾下宋人汉人，尽皆欣喜。董平原本热衷功名，今得封公，位在林冲、秦明诸将之上，更自欢跃，引本部军马，便开拨到青州去。
卢俊义在青州，分遣部兵，防御胶东、河北。因从了樊瑞之策，以众人推举，向宋江请立为王。不久消息传来，却是宋江自登帝位。俊义与樊瑞相商，瑞道：“宋公明一旦登基，日后相处，是再无兄弟之情，只有君臣之伦。君叫臣死，不得不死。员外若依从了他，后患不浅。”卢俊义道：“先生欲教我如何？”樊瑞咬牙道：“如今之计，宋公明自称皇帝，是背汉朝。天下之广，必多有不满。员外在山东拥兵数万，战甲、粮草充裕；更兼交州柴大官人与员外交好，倘树立汉旗，近和曹魏，外联西川，并力西向与宋公明争夺，成败未知也。若受他任命，虽得王爵尊贵，却做了笼中鸡鸭，日后任人宰割，束手无策。”卢俊义道：“先生此言差矣。梁山百八人入汉，共创大业，当如手足扶助。宋公明今虽称帝，未尝有悖兄弟情分，我若发难，岂不自败人德？更兼彼十万大军，近在中原，又有江东李俊，扪我后庭；纵欲起事，亦难得手。待某再加计议。”樊瑞道：“员外好心肠，然纵你无心背宋，宋公明却亦不信你。当断不断，反受其乱。今日宋公明初背汉朝，起兵反击，名正言顺；若有迟延，恐虽欲求今日之机不得。”卢俊义思度再三，只不相应，樊瑞长叹而出。
不数日，神行太保戴宗与蔡福一起回来，称皇帝宋江有谕旨。俊义排布香案花烛，与众好汉跪接圣旨。戴宗便宣旨，封卢俊义为大将军，赵王；樊瑞为安东将军，汝南太守，赐爵睿谋子。其余好汉，各有加封，赏赐黄金、白银、丝绸锦缎；并教其整顿军马，渡河讨魏。卢俊义接旨谢恩。下来设宴相待，戴宗道：“员外，宋江哥哥有言，他称皇帝，实是迫于大势；今我梁山弟兄，相携入汉，虽名为君臣，实兼手足。员外切勿多意。”卢俊义十分感激，尽欢而归。回到自家宅邸，却看义儿燕龙，义女燕凤，俱无欢喜之情。卢俊义道：“孩儿，为父今日得封王爵，却如何不喜？”燕龙道：“父亲王爵，却是宋公明所封。他以往与父亲一般，皆是汉臣；今既背汉称帝，便与魏贼曹丕相若。父亲受他之封，实无光采；倘日后彼有变心，恐反速祸焉。”俊义听得心惊肉跳，叱道：“陛下与某，乃多年手足。此军国大事，孩儿不可多言！”燕龙、燕凤亦不再说，行礼退下。
卢俊义虽斥退燕龙，心头总不自安。寻思樊瑞心机虽多，总有偏颇；只有燕青心思慎密，遂叫青来，说了自家心事。燕青听了，亦沉吟多时，说出几句话来。正是：枉空文武无双士，且听腹心忠义人。不知燕青所说如何，请看下回。